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11月10日,***网站显示,易方达、华夏、富国、银华四家头部公募上报跟踪创业板中盘200指数的ETF产品。这是首批与创业板中盘200指数(简称创业200)挂钩的ETF产品。
多位受访人士表示,创业200与创业板指、创业板50等大盘指数错位发展,为投资者提供了差异化的投资工具,其推出有利于多维度表征创业板市场走势,进一步丰富市场对于创业板的观测和投资维度。谈及该指数后市配置价值,业内人士表示,在多轮稳增长政策的支持下,国内经济基本面已经明显呈现出修复态势,市场对创业板中小盘股票的盈利预期持续好转,创业200后市具备较好配置价值。
今年以来,A股市场极致化行情演绎,行业主题轮动加速,被动投资市场备受市场关注。一方面,公募基金紧抓风口发力布局ETF,热门指数ETF频现扎堆申报、获批、发行上市的现象;另一方面,资金呈现越跌越买的态势,ETF规模实现逆市增长。
首批创业200ETF来了
又一宽基指数ETF获公募基金火速布局。
11月8日,创业200指数刚刚宣布发布。11月10日,***网站显示,易方达、华夏、富国、银华四家头部公募上报跟踪创业板中盘200指数的ETF产品,头部基金公司积极布局。
Wind统计显示,截至目前,创业板上市公司已超过1300家,总市值近12万亿。据悉,创业200在主要编制方案上与创业板指保持一致,但主要从创业板市场选取流动性较好,市值中等的200只股票作为样本,平均总市值为100亿元、与创业板指(504亿元)形成明显的市值规模分层。
易方达基金指数研究部总经理庞亚平分析称,创业200选取剔除创业板指后市值最大的200只证券作为样本股,主要覆盖创业板市场的中盘股。从市值覆盖度来看,创业200主要覆盖创业板市值约前45%-60%区间内的证券,而创业板指主要覆盖市值前45%的证券。
华夏基金首席策略分析师轩伟表示,今年以来,创业板相关ETF份额持续大幅增长,创业板系列指数跟踪资金规模近1200亿元,今年以来主力ETF合计资金净流入超350亿元。创业200推出,有利于多维度表征创业板市场走势,进一步丰富市场对于创业板的观测和投资维度。
与创业板指相比,创业200的行业分布更加分散,前三大权重行业分别为计算机、电子及医药生物,权重占***别为19%、16%与15%。同时,创业200覆盖创业板市场更多的战略性新兴产业,其中属于新一代信息技术、生物产业、新材料产业的样本权重分别达到21%、8%与6%。
“从指数前二十大权重股来看,创业200汇聚了一批创业板中小市值的新兴产业潜力公司。”庞亚平说,随着我国产业转型升级的持续推进,这些公司的未来发展潜力巨大。如全球领先的光模块通信厂商新易盛、数据要素行业领先企业易华录、面板显示检测领域龙头精测电子、国内专注眼科的医药公司兴齐眼药等。
创业200性价比凸显
谈及创业200ETF后市配置价值,业内人士表示,在多轮稳增长政策的支持下,国内经济基本面已经明显呈现出修复态势,市场对创业板中小盘股票的盈利预期持续好转,创业200后市具备较好配置价值。
“当前,在多轮稳增长政策的支持下,国内经济基本面已经明显呈现出修复态势,市场对创业板中小盘股票的盈利预期持续好转,创业200后市具备较好配置价值。”庞亚平说,从Wind的一致预测净利润2年复合增速来看,创业200的样本股平均增速为51.86%,高于创业板指样本股的平均增速。
从收益率角度看,创业200与创业板指、创业板50等大盘指数的历年收益体现明显差异,为投资者提供了更为差异化的创业板投资工具。以今年为例,截至2023年10月底,创业200逆势上涨5.6%,在创业板市场整体偏弱运行态势下取得较好正收益。
银华基金的基金经理王帅表示,从估值维度看,截至11月9日,创业板指市盈率TTM为29.56,历史分位数为4.11%,创业200指数深度挖掘创业板中小市值估值洼地,性价比显现。
“经济弱复苏、大市上行初期,在增量资金推动下,小盘股资金利用率可能更高、性价比或更好。在小盘成长风格有望占优的市场环境下,创业200指数投资价值突出,值得持续关注。”王帅说。
公募创新不断 扎堆布局ETF
今年以来,新基发行整体遇冷,但ETF市场已多次出现数家公募机构扎堆上报发行热门指数ETF,不断有新产品入市及获批成立的另一番景象,如此前的深证50ETF、科创100ETF、中证2000ETF等。
今年8月至9月,科创100指数推出之后,鹏华基金、博时基金、国泰基金、南方基金、易方达基金等8家基金公司集体上报上证科创板100ETF。
同样,中证2000指数8月推出后,嘉实基金、博时基金、富国基金、南方基金、广发基金、华夏基金、国泰基金、汇添富基金、华泰柏瑞基金、易方达基金10家基金公司迅速响应,集体上报中证2000ETF;9月14日,富国基金、招商基金、博时基金、博道基金等16家公募基金管理人上报了中证2000指数增强基金。
Wind统计显示,截至目前,以基金成立日来看,今年以来共有126只ETF发行成立,合计发行份额858亿份。在市场整体遇冷的背景下,尽管发行总份额有所下降,但ETF发行数量已超过去年同期数量,公募扎堆发行ETF的热情不减。
与此同时,在A股市场持续震荡的背景下,资金借道ETF逆市布局。Wind统计显示,今年以来,股票型ETF整体规模逆势增长。2022年底,股票型ETF规模为1.08万亿元,截至最新的股票型ETF规模达1.39万亿元。这意味着,今年以来股票型ETF规模逆势大幅增长。
嘉实基金表示,全面注册制下,投资者获取超额收益的难度加大,而凭借流动性、便捷性、透明性等优势,指数基金不仅能够满足投资者的交易需求,降低投资者选股难度,还能提高市场流动性及交易效率,细分领域的指数主题基金还能实现投资的精准布局,更好地捕捉结构化的投资机会。
券商中国
责编:李雪峰
校对:廖胜超
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