官方通报银川市原副市长郭柏春落马,被查当月曾在老挝亮相
据央视新闻3月29日报道,近日,在中央反腐败协调小组国际追逃追赃工作办公室统筹协调和有关部门协助下,经宁夏回族自治区监察机关、公安...
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资本市场从严监管的信号持续释放。中国******吴清近期表示“依法从严监管市场”,今年以来公布的多份行政处罚决定书显示,资本市场依法从严打击证券违法高压态势不减,违法违规成本正不断提高。
上海证券报记者获悉,下阶段,***将坚持“猛药去疴”“重典治乱”,对以身试法的***者重拳出击“痛击筋骨”,打到“不敢再犯”,让其受教训、长记性;对财务***等恶性违法行为从严重处,一抓到底,绝不姑息。同时,无论是公开发行还是非公开发行,一旦有半句“***话”欺骗投资者,都将受到严惩重罚;无论是发行股票还是债券,发行人“申报即担责”,凡是企图上市“圈钱”的***者,不仅要连本带利“吐出”利益,还要付出沉重经济和自由的代价。
让违法者“倾家荡产”
今年以来,资本市场从严监管态势不改。近期,***密集查处了多项资本市场违法违规行为,包括财务***、欺诈发行等,保护了投资者特别是中小投资者的合法权益。
首先,处罚力度空前加大,让违法者“人财两空”。过去“小打小闹”式的处罚很少再见,取而代之的是动辄千万乃至上亿的罚单。
比如,思创医惠刻意隐藏***痕迹,“借道”子公司开展虚***业务,涉案金额巨大、违法手段多样,公司及责任人员累计被罚款近1亿元,让违法者“倾家荡产”;起步股份利用内部核算系统虚构购销业务,以财务***手段欺诈发行可转债,按照新证券法,4名责任人被罚款2000万,最高罚款1000万,超过旧证券法罚款上限的16倍。
其次,全面强化追责。对于欺诈发行,贯彻“申报即担责”“公开即担责”,即使撤回申请,依然一查到底,让企业不敢“带病闯关”。
比如,思尔芯在科创板IPO时存在欺诈发行的违法事实,公司及负责人合计被罚1650万元,这也是新证券法实施以来,***查办的首例撤回申请仍被追责的案件。
再者,行政、刑事、民事立体追责,铲除财务***“毒瘤”。证券监管执法并非“罚酒三杯”,更不是“破财免灾”、一罚了事,等待违法者的还有民事索赔、刑事惩戒等追责链条,恶性违法行为将面临行政、刑事、民事全方位立体化打击。
除了近1亿元的罚款,“首恶”还被处以10年市场禁入,职业生涯“无路可走”。红相股份案中,起到指使、策划作用的公司实际控制人拟被处以高达2288万元巨额罚款,并***取终身市场禁入措施,重创违法者“痛处”,资金罚与资格罚并用,让“劣币”永久出清市场。还有华讯方舟案,涉案人员以欺骗手段营造的“虚***繁荣”,公司及责任人累计被罚款 1910万元,华讯方舟后被强制退市。
持续保持从严监管态势
近年来,以新证券法实施为起点,刑法修正案(十一)、《关于依法从严打击证券违法活动的意见》等法规文件陆续出台实施,资本市场法治生态建设取得突破性进展,资本市场法律体系的“四梁八柱”已经建成,长期以来证券违法犯罪成本过低的情况得到扭转。
数据显示,2019年至2023年,***系统作出行政处罚决定1940份,同比增加77.98%;对442人次***取市场禁入措施,同比增加140.22%;罚没款金额231亿元。其中,2023年***系统作出的行政处罚决定的罚没总额达63.85亿元,比上年增长133.63%,向公安机关移送涉嫌犯罪线索达118件。
新证券法下,证券违法行为的罚款金额上限已有大幅提高。近期按照新证券法查处的奇信股份案、红相股份案等一批案件,已经充分体现了加大处罚力度的效果。同时,在保护投资者利益方面,***依据新证券法在泽达易盛案中帮助7195名投资者通过集体诉讼和解获赔2.8亿元;在紫晶存储案中,中介机构已先行赔付赔偿投资者约10.86亿元。
业内人士表示,从执法周期来看,目前还处于新旧证券法的交替适用期。***查处的部分案件,违法行为发生在新证券法实施前,随着这类案件逐步加快处理完毕,今后将会有更多案件适用新证券法,预计后续处罚力度会越来越大,违法成本也会越来越高,投资者利益也将得到更好保护。
“现代资本市场是法治之市。”北京大学法学院教授郭雳说,新发展格局下,科学立法、严格执法、公正司法、全民守法,在证券领域尤其重要。注册制下的证券监管执法是一个有机整体,以信息披露为核心的投资者保护制度逻辑是一以贯之的,中后端的持续监管和有效问责,民事赔偿与行政处罚、刑事追究共同构成立体化的惩戒约束体系,对前端的注册发行实践形成正向激励。
营造“不敢违、不想违”的氛围
记者获悉,下阶段,***将把防范欺诈发行和财务***风险作为监管重点,针对性加强日常监管,全力把***者挡在资本市场门外,同时处罚与教育结合,杜绝“惯犯”“累犯”出现的可能,大力营造“不敢违、不想违”的氛围;还将加强与公安机关街接配合,坚决“亮剑”,对恶性违法行为予以行政、刑事、民事全方位立体化打击,让“说***话”“***账”“藏真话”的违法者遭受“人财两空”的结局。
专家及市场人士普遍认为,随着“两强两严”监管方向明确,下阶段资本市场将坚持市场化法治化方向,多措并举提高上市公司质量,为增强资本市场内在稳定性提供支撑。
在光大证券首席经济学家、研究所所长高瑞东看来,近年来***加大打击内幕交易、虚***陈述、违法违规、操纵市场等违法违规行为,市场更加感受到监管“长牙带刺”,有棱有角。接下来应继续加强监管,及时发现和严肃处理违法违规行为,同时加强对相关公司和个人的监管和处罚力度,形成有效震慑作用。
华东政法大学国际金融法律学院教授郑彧表示,证券市场作为金融市场的组成部分,是依靠各市场参与主体的“信用”和“信心”构建起一套健康、良性的游戏规则,才能得以长久运行。经过30多年发展,资本市场监管的预警、调查和处罚流程不断优化,执法效率持续提高,民事、行政和刑事的联动机制也得到了优化。
“监管与被监管的‘猫捉老鼠’游戏会始终存在,但随着猫抓老鼠的能力越来越强,相信市场上的‘不法之鼠’一定会越来越少。”郑彧说。
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