全球半导体市场将增长20%，半导体材料有望维系高景气

　　3月12日，三大股指低开，半导体材料ETF（562590）开盘回调，截至9：32，半导体材料ETF（562590）盘中微跌0.33%，昨日，半导体材料ETF（562590）低开后顽强收红，指数凸显韧性。在下游需求不断提升、国产替代不断推进的当下，半导体材料有望维系高景气。

　　【全球半导体市场将增长20%，中国是重要增长动力】

　　根据市场研究机构IDC的预测数据显示，今年全球半导体市场营收可望回升至6，302亿美元，同比增长20%。其中，存储芯片市场的增长最强劲，增幅将高达52.5%；数据中心芯片其次，同比增长45.4%。

　　此前，美国半导体产业协会（SIA）也对2024年半导体销售额作出预测，2024年1月份全球半导体行业销售总额为 476 亿美元，与2023年1月份的413亿美元相比增长了 15.2%。从地区来看，中国（26.6%）、美洲（20.3%）和亚太/所有其他地区（12.8%）的销售额同比均有所增长。

　　【深圳市第三代半导体材料产业园正式揭牌，国产化推进】

　　近日，据媒体消息，由深重投集团、北京天科合达半导体股份有限公司等联合投资建设的重投天科深圳市第三代半导体材料产业园正式揭牌，标志着该项目全面建成投产。项目总投资32.7亿元，重点布局6英寸碳化硅单晶衬底和外延生产线，预计今年衬底和外延产能达25万片，将进一步补强深圳第三代半导体“虚拟全产业链（VIDM）”。

　　国内设备、材料厂商不断突破，以打破***环境的封锁和垄断。国产设备厂商在刻蚀、沉积、清洗等核心工艺环节已经取得长足进步，但在涂胶显影、离子注入以及光刻机领域差距仍然明显，那么就意味着国内这一片市场的蓝海将为它打开，其技术壁垒也难以突破。

　　数据来源：SEMI、东吴证券研究所、云岫资本。以上所提及个股仅作为举例，不作为推荐。

　　芯谋研究指出，2023 年中国大陆半导体设备市场规模达到创纪录的 342 亿美元，增长

　　8%，全球占比达到 30.3%，预计 2024 年中国大陆半导体设备市场规模将达到 375 亿美元，增长 9.6%。同时，未来 2-3 年零部件产业有望迎来高速高质量发展，由点及面逐渐完善，并对设备环节形成全面有效支撑。

　　从估值看，去年四季度半导体行业面临较大的回调，回撤幅度大于许多行业，而在近期市场情绪回暖，且有业绩支撑的前提下，将会有强烈的估值修复需求。Wind数据显示，中证半导体材料设备指数目前估值为38.92倍，低于近五年83%以上的时间。

　　图片来源：Wind，截至20240311。

　　在国产替代以及需求扩张的催化下，半导体材料的投资具备极高的配置价值。半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（47.92%）、半导体材料（20.99%）占比靠前，合计权重近70%，充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节，中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蚀机、薄膜积淀、硅片、面板等龙头，也有近期大热的光刻胶优势标的。