跌停股“重灾区”！微盘股陷杀跌行情，“小微风”年内持续跑输，这些“含微”ETF份额大减

转自：财联社

2月7日，市场继续迎来回暖，截至收盘，上证指数涨超1%，同时，中证500、科创100、中证1000指数也分别上涨近6.3%、5.8%、4.5%。不过，微盘股则未能承接这“泼天富贵”，持续遭受“杀跌”行情，其中，万得微盘股指数今日暴跌超9%，同代表小微风格的中证2000也大跌近3%。

具体个股来看，目前总市值超100亿元的1226股中，1070股今日上涨，上涨比例接近87.3%，涨幅均值近4.13%。而30亿元以下的2295股中仅有186股飘红，上涨比例也仅有8.1%，近9成小微盘股今日收跌，平均下跌近5.8%。

注：不同市值分布层的个股今日上涨个数和比例（截至2月7日收盘）

微盘股指深陷高回撤，业绩预告多表现不佳

自今年开年以来，微盘股表现持续不佳，截至今日收盘，万得微盘股指数年内跌幅近46%，较之市场主要指数跌幅明显居前。其中，微盘股近两周调整明显，值得注意的是，万得微盘股指数目前已8日连跌，与近日整体回暖的市场呈现“冰火两重天”的态势。近年来，市场一度“以小为美”，微盘股也迎来数年亮眼行情，不过，随着大小盘风格持续切换，其也成为高回撤方向。

一般来说，微盘股即是指极小市值股，其往往具有高波动性和低流动性的特点，所以在市上关注度普遍偏低。剔除ST和北交所股，筛选目前总市值居后的400只标的，其平均总市值仅11.4亿元，中位数总市值近11.1亿元。从估值角度来看，截至2月7日数据，400只微盘股市盈率均值、中位数分别达80.4倍，12.9倍，市净率均值、中位数分别达2.4倍、1.4倍。

分行业（申万一级）统计，在这400股中，所属机械设备板块的个股近70只，占比最高，基础化工、建筑装饰、计算机股数量也相对居前，而非银金融、公用事业、传媒股相对较少。此外，从业绩上看，目前已披露年报预告的280余股中，仅有近2成归母净利润（下限）预计盈利且同比正增长。其中，“预喜”股（减亏、扭亏、预增、略增）合计占比近40.2%。

注：剔除ST和北交所且总市值居后的400只个股行业分布情况（截至2月7日收盘）

注：剔除ST和北交所且总市值居后的400只个股中已披露2023年年报预告的业绩类型（截至年报预告披露数据）

小微风格年内跑输，相关ETF份额大减

目前，小微风格持续跑输市场，且不少微盘股遭巨幅回撤。同样以总市值居后的400股（剔除ST和北交所）统计，截至今日收盘，其年内平均下跌近48.8%，其中，昀冢科技、新元科技（***）、时空科技、嘉寓股份、英力股份年内股价已失六成。此外，小微盘股也是年内“跌停股”的主力军，其中，美芝股份、景峰医药、美吉姆、亚星客车、宏达新材（***）5股均有6次跌停。

注：年内跌幅居前的微盘股（截至2月7日收盘）

微盘股年内的集体“闪崩”，一方面是近年持续上涨的补跌调整，同时其也受到重仓小微风格基金的减持和赎回，尤其是高度活跃的量化资金近期加快调仓减仓。目前，近年来火热且拥挤的“以小为美”市场风格正逐步平衡至以央企为代表的大盘权重方向，多个因素的叠加下，小微盘股不仅未能在近日的市场整体反弹中“崭露头角”，反而成为目前暴跌个股的聚集地。

从指数基金层面上看，小微盘风格的部分相关ETF基金份额近日虽然有所增长，但增幅远不及沪深300、中证500等大、中盘ETF。以跟踪中证2000、国证2000的17只ETF统计，截至2月6日数据，仅有58%的ETF年内基金份额实现增长。其中，南方、嘉实基金管理的2只中证2000ETF基金份额增幅明显，但若统计基金规模前五的ETF，国证2000ETF（159628）、中证2000ETF增强（159556）等4只年内份额大幅下降。

来源：财联社

作者：梓隆