本周外盘看点丨“科技春晚”CES登场，美国最新CPI数据表现如何

　　美股财报季开始，CES上料人工智能产品将成焦点。

　　上周国际市场风云变幻，美国就业数据好于预期扰动降息前景，中东局势有所升温。

　　市场方面，美股全线下挫，道指周跌0.59%，纳指周跌3.25%，标普500指数周跌1.52%。欧洲三大股指表现不佳，英国富时100指数周跌0.56%，德国DAX 39指数周跌0.94%，法国CAC 40指数周跌1.62%。

　　本周看点颇多，市场关注美国最新通胀报告，也关注日本通胀数据，寻找日本央行逐步退出***政策的线索。英国国内生产总值（GDP）数据将公布，有望扭转此前衰退的担忧。“科技春晚”消费电子展（CES）将在***开幕，人工智能产品将成焦点。美股财报季将在12日正式开启。

　　美国去年12月CPI成焦点

　　美国财政部报告显示，截至2023年年底，美国的国家债务总额已超过34万亿美元，创下历史新高，这预示着未来几年美国***在改善资产负债表方面将面临更加严峻的政治和经济挑战。

　　美国劳工部数据显示，去年12月非农就业人口增加21.6万，好于市场预期，显示经济依然保持韧性。国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃表示，随着2024年就业市场强劲和利率放缓，通货膨胀进一步消退，美国经济正在走向“软着陆”。

　　随着需求降温，去年11月的美国消费者物价指数（CPI）降至3.1%的近两年低位，引发了人们对美联储最快将于今年3月降息的希望。不过美联储多位官员随后试图对这种预期泼冷水，称提前降息的论点很难证明是合理的。机构预测，去年12月CPI或小幅反弹至3.2%，核心通胀有望降至3.9%，但仍是2%通胀目标的两倍，通胀粘性风险可能成为影响未来降息步伐的因素。

　　除了通胀以外，未来一周值得关注的数据还有生产者价格指数（PPI）、去年11月的贸易帐等，多位美联储官员也将发表讲话。

　　全球消费电子年度盛会——消费电子展（CES）本周将在***召开，包括英伟达、英特尔、AMD在内的芯片巨头预计将围绕AI这一热门主题推出更多新品，可能引发市场波动。

　　财报季本周将拉开帷幕，周五摩根大通、美银、富国银行、贝莱德、花旗等金融巨头将率先公布业绩，达美航空、联合健康的财报也是投资者焦点。

　　原油与黄金

　　国际油价企稳反弹，中东紧张局势加剧，引发了对可能影响原油供应的担忧。WTI原油近月合约周涨3.01%，报73.81美元/桶，布伦特原油近月合约周涨2.23%，报78.76美元/桶。

　　受到需求端低迷以及美国和其他生产商产量回升的困扰，能源市场去年表现不佳。新年以来，也门胡塞武装对商船的袭击令红海航道面临风险，这可能会影响原油从中东的外运，并已经明显推高全球海运成本。

　　德国商业银行大宗商品分析师弗利施（Carsten Fritsch）在一份报告中表示：“由于短期内局势明显缓解的可能性很小，我们认为油价应该保持良好的支撑。同时本周关闭利比亚最大油田也提供了支持，该油田的日产量约为27万桶。”

　　由于美元走强和美国国债收益率上升，国际金价四周来首次下跌。纽约商品交易所1月交割的COMEX黄金期货周跌0.***%，报2042.40美元/盎司。

　　盛宝银行大宗商品战略主管汉森（Ole Hansen）在一份报告中表示：“随着美联储今年有望转向降息，关于降息次数的猜测预计是未来几个月波动的主要驱动因素。”

　　英国GDP能否回升

　　欧洲经济处于近三年最弱水平。汉堡商业银行首席分析师德拉卢比亚（Cyrus de la Rubia）称，悲观趋势强烈暗示欧元区上季进一步萎缩，“在欧元区制造业持续低迷的情况下，PMI与去年11月相比几乎没有改善。这为欧元区描绘了一幅黯淡的图景，意味着欧元区在去年第三季度就进入了衰退。“

　　然而通胀反弹可能给欧央行带来压力。由于各国***取消了对高昂能源成本的支持，欧元区去年12月的通胀有所回升，调整后的CPI同比上涨2.9%，高于（去年）11月的2.4%，扣除食品能源烟酒的核心CPI同比上涨3.4%，低于（去年）11月的3.5%，降温速度有所放缓。

　　通胀下行之路面临的挑战对欧央行政策宽松形成了威胁。利率期货最新定价显示，投资者预期欧洲央行到2024年底前将降息145个基点，低于此前一周的175个基点。

　　英国本周将公布去年11月的经济数据，包括GDP、工业产出、制造业产出等指标将出炉。去年10月，英国经济收缩0.3%，三个月季率下降0.1%，从而敲响了衰退的警钟。其中，所有经济部门都在苦苦挣扎，工业和制造业生产的降幅超过预期，而潮湿的天气也影响了建筑业。

　　考虑到这一点，投资者增加了对英国央行降息的***，目前预计年内将降息约125个基点，这与英国央行在年末会议中的立场有所不同。鉴于此前公布的英国综合***购经理人指数（PMI）的上升，机构预测去年11月英国经济有望小幅反弹0.2%，暂时摆脱衰退泥潭，也可以缓解央行的政策压力。

　　本周看点