花旗：维持粤海投资“买入”评级 目标价降至6.5港元

花旗发布研究报告称，维持粤海投资（00270）“买入”评级，反映明年预测股息率10.2%。去年派息比率高达84.2%，相信难以进一步提高，估计今明两年盈利分别倒退6.1%及6.6%，派息比率分别降至81.2%及82.7%，目标价由7.5港元下调至6.5港元。

报告中称，供水业务占公司首三季税前盈利54%，广东省***与香港***签订未来三年的供水协议，消除不明朗因素，2024至2026年基本水价分别为51.36亿、52.59亿及53.85亿元，每年升幅约2.5%，略为高于该行预期。不过，该行将公司今年纯利预测下调1.1%，2024及2025年分别下调11.2%及18.3%，主要反映物业销售缓慢、来自地产发展项目的盈利减少。